カウチポテトポートフォリオとは？暴落に強いメリットとデメリットを解説

このようなお悩みを解決します。

今回の記事では「カウチポテトポートフォリオ」という投資戦略を解説します。

カウチポテトポートフォリオは簡単にいえば、ソファでポテトをかじっていればいいくらい管理が楽ちんな投資方法です。しかも暴落にも強い。

この記事を読めば、どんなポートフォリオなのか、メリットとデメリットは何かがわかります。バックテストで過去の実績もチェックしたので、ぜひ最後まで読んでくださいね。

カウチポテトポートフォリオとは

カウチポテト※1ポートフォリオは、株を50%、現金と債権を50%で持つポートフォリオです。

※1：カウチポテトは、カウチ（ソファー）で、テレビをみながらポテトチップスをかじり、ダラっと時間を過ごす様子のこと。ソファーでゴロンとしている姿がジャガイモに見えたから、という説もある。

カウチポテトポートフォリオ
投資先	割合
株	50%
現金・債権	50%

比較的リスクの大きな株式と、リスクの小さな債権・現金を組み合わせるだけなので、とてもかんたんなポートフォリオになります。シンプルで初心者でもマネしやすいですね。

カウチポテトポートフォリオの組み方・作り方

カウチポテトポートフォリオはETFや投資信託で作れます。具体的な銘柄は下記のとおり。

	ETF	割合
米国株	VTI（バンガードトータルストックマーケットETF）	50%
長期米国債	TLT（iシェアーズ米国国債20年超ETF）	30%
現金	–	20%

ETFの王道といえるVTIは米国株式をほぼカバーできます。株式よりリスクが少ないといわれる国債は、米国長期国債のTLTです。

定期的なリバランス用に現金は持っておく

定期的なリバランス※のために、現金を持っておきましょう。

※リバランスとは、変わってしまった比率を定期的にメンテナンスすること。

その理由は、はじめに作成したポートフォリオはしばらくすると比率が変わってしまうからです。

たとえば、株が上がると米国株の割合が高くなります。そこで値上がりした株の一部を売却し、債権を買い増して米国株と債権・現金の配分を最初の50%に戻します。これがリバランスです。

	2021年	2022年 （リバランス）	2023年
米国株（VTI）	50%	70% 売却	50%
長期米国債・現金	30%	30% 買い増し	50%

新NISAでもカウチポテトポートフォリオは作れる

新NISAでもカウチポテトポートフォリオを作れます。

新NISAでも米国株（S&P500や全米株式）や長期債の投資信託を買えるからです。

具体的には、つみたて投資枠で米国株を積み立てながら、同じ金額ずつ成長枠投資枠で長期債を買うかんじですね。

	つみたて投資枠	成長投資枠
投資先	米国株	債券・金
年間投資限度額	120万円	240万円
年間投資額（合計）	360万円
非課税限度額	1,800万円
非課税保有期間	無期限	無期限

つみたて投資枠と成長投資枠を合わせ、年間360万円までは非課税。投資の利益を少しでも残すためにもうまく活用しましょうね。

【暴落に強い？】カウチポテトポートフォリオの利回り

カウチポテトポートフォリオの利回りが気になりますよね。

そこで下記の条件で検証してみました。

投資期間	2005年1月3日～2024年1月5日 合計：19年
ポートフォリオ	①VTI：50% ②TLT：50%
ベンチマーク	VTI

検証結果

トータルリターン	281.9%
平均利回り	7.3%
最低利回り	-23.4%

検証の結果、カウチポテト ポートフォリオの2005年以降の平均利回りは7.3%となりました。運用成績はなかなかに順調と言えますね。

ちなみにリーマンショックの2008年は-3.0%で、ベンチマークとして設定したVTI※はその年-37.0%でした。カウチポテトポートフォリオの防御力の高さがわかりますね。

※VTI（Vanguard Total Stock Market ETF）は米国全体約4000社に投資するETF

VTIとの比較

カウチポテトポートフォリオとVTIの年ごとの利回りを比較しました。結果は下記の表です。

	カウチポテト ポートフォリオ (VTI 50%＋TLT50%) Total Return	VTI Total Return	差
2005	7.7%	7.1%	0.6%
2006	8.2%	15.7%	-7.5%
2007	7.7%	5.4%	2.3%
2008	-3.0%	-37.0%	34.0%
2009	-4.7%	28.9%	-33.6%
2010	12.9%	17.4%	-4.6%
2011	18.3%	1.0%	17.3%
2012	8.2%	16.5%	-8.2%
2013	7.1%	33.5%	-26.4%
2014	19.3%	12.5%	6.7%
2015	-0.7%	0.4%	-1.0%
2016	7.2%	12.8%	-5.6%
2017	15.8%	21.2%	-5.5%
2018	-3.7%	-5.2%	1.5%
2019	23.4%	30.7%	-7.2%
2020	19.9%	21.0%	-1.2%
2021	13.6%	25.7%	-12.1%
2022	-23.4%	-19.5%	-3.9%
2023	-19.0%	26.1%	-7.0%
平均利回り	7.3%	9.6%	－

チャートと騰落率から、カウチポートフォリオのほうがVTIよりも値動きが小さいのが確認できました。

カウチポテトポートフォリオのメリット・デメリット

カウチポテトポートフォリオのメリット・デメリットは下記のとおりです。

メリット	・値下がりに強い ・資産に大きなダメージがない
デメリット	・値上がりに弱い ・資産は株単体よりも大きく増えない

メリット

大暴落といわれる値下がりのタイミングに強く、資産への大ダメージを防げるのがメリットです。

なぜなら、株だけでなく、債券や現金をポートフォリオに混ぜているからです。

バックテストの結果から、2008年リーマンショックの年、VTIのリターンが-37%だったのに対し、カウチポテトポートフォリオは-3%でした。下落に対しての防御力が高いのです。

デメリット

株だけのポートフォリオに比べるとパフォーマンスが劣るのが、資産の増加の面でデメリットです。

このカウチポテトポートフォリオは、株に債権や現金を混ぜている分、値上がりに弱いんです。

下記はカウチポテトポートフォリオとVTI単体のリーマンショック前後の値上がりを示しています。

リターンの上げ幅・下げ幅　（前年と比較）
Year	カウチポテト ポートフォリオ	VTI
2008	-10.7%	-42.2%
2009	-1.7%	65.9%

リーマンショックの底値から脱しはじめたのが2009年。VTIのリターンは一気に回復し、前年と比較するとプラス65.9%でした。一方、カウチポテトポートフォリオは-1.7％でほぼ変わりませんでした。

最終的な平均リターンでもVTI（9.6%）にくらべて劣っている結果となっていました。

	平均利回り
カウチポテトポートフォリオ	7.3％
VTI	9.6%

まとめ

この記事ではカウチポテトポートフォリオを解説しました。

株と債権・現金をそれぞれ50％ずつで運用すればいいだけなので、手間もかからずリターンも安定しているとわかったのではないでしょうか。

最後にこの記事のおさらいです。

カウチポテトポートフォリオは、大きなリターンを狙いたいという人には物足りないかもしれません。

ということで今回はここまでです。
最後までご覧いただき、ありがとうございました。

カウチポテトポートフォリオでよくあるQ&A